单日暴涨近14%，继VC添加剂后，电解液又一原料价格飙升

11月13日的盘面像极了热搜榜——氯化亚砜当天报价跳到1765元/吨，单日涨幅13.72%，这条数据一出，很多人都把它当成锂电行业的新“流量明星”。

从八月初的低点算起，累计涨幅已超过35%，而本月以来累计上涨23.5%，连带把上游的硫磺推到3500元/吨以上，年内涨幅破130%。

把这件事拆开看，会发现它不像单纯的“买家抢货”那么简单。

氯化亚砜不仅是传统医药、农药和染料合成的氯化剂，在锂电世界里，它还有个更搅局的身份：双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）这种新型锂盐的关键原料。

按公开资料，生产1吨LiFSI大约需要消耗1.5吨氯化亚砜。

LiFSI在导电率、热稳定性、抗水解和抑制电池鼓胀方面，比老牌六氟磷酸锂要优不少，特别适合高镍三元、高压、快充与极端温度场景，因此在高性能电池里越来越受宠。

股票市场给了即时反应。

11月13日，A股锂电链条普涨，VC添加剂领头羊孚日股份实现连续6个涨停，电解液概念一向活跃的富祥药业、华盛锂电等也纷纷封板。

氯化亚砜相关的凯盛新材、三友化工、世龙实业、金禾实业这几家企业午后走强，凯盛新材盘中曾涨近16%。

公开产能显示，凯盛新材年产能15万吨、占比逾26%，金禾8万吨并推进10万吨项目，世龙稳定在5万吨，三友化工一期4万吨预计今年四季度投产。

另一条赛道上的LiFSI也有人布局：泰和科技规划2万吨、永太科技液态产能6.7万吨、联化科技折固规划1万吨，利民股份计划2万吨并预计2025年试产首期2200吨。

对市场人士来说，有两种截然不同的解读。

支持派认为，随着六氟磷酸锂价格已逼近13万元/吨，LiFSI的替代逻辑越来越清晰，成本差距缩小后替代速度会加快，从而让氯化亚砜需求长期走高。

反对派的声音也不小，质疑点在于当前涨幅里有明显投机成分，短期库存和资金博弈会放大波动；再说，LiFSI要完全替代并非易事，铝箔兼容性、防火性、产业链改造成本和下游验证周期都在拉长落地时间。

把视角再拉远些，供给端也值得关注。

氯化亚砜的原料硫磺价格上涨，以及环保检查和地方产能投放节奏，会直接决定这波涨价能否延续。

企业扩产需要时间，现有几家龙头虽有话语权，但市场挤兑情绪一旦退潮，价格可能回归合理区间。

还有一个有趣的对照是，六氟磷酸锂价格暴涨曾刺激替代品试水，而每次替代浪潮都伴随新一轮原料上涨，这种“替代—涨价—再替代”的链条正在形成。

个人看法倾向于中间路线：短期内投机和成本推高会让波动频繁，长期看技术优势和应用场景决定LiFSI有真材实料的成长空间。

不过关注点不能只盯价格，还要看实际下游装车验证、成本摊销和政策对环保与原料进口的影响。

股市里热闹归热闹，真正能把产能、技术和客户绑在一起的公司，才可能在下一轮洗牌后留下来。

回到开头那个“明星效应”，氯化亚砜这次的爆发性上涨像极了一个走红的配角突然被观众发现。

它的走红会不会只是昙花一现，还是会变成持久的主角？

欢迎在评论区说说你的判断，是看好长线替代，还是认为这只是热钱在玩把戏。